7月份45號(hào)冷拔無(wú)縫管行業(yè)上下游整體將面臨年中淡季的考驗(yàn)
自3月份國(guó)家環(huán)境保護(hù)部下達(dá)關(guān)于印發(fā)2013年國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)名單的通知以來(lái)，政府對(duì)于環(huán)保的重視越來(lái)越大，特別是6月份，鋼鐵行業(yè)成為整治的典型，鋼鐵重鎮(zhèn)河北省，重污染企業(yè)被取締，使得市場(chǎng)預(yù)期鋼廠生產(chǎn)將會(huì)受到影響，未來(lái)價(jià)格存在大幅上漲的可能。但隨著各項(xiàng)真實(shí)數(shù)據(jù)的公布，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量非但沒(méi)有減少，反倒再度創(chuàng)下了歷史新高，之前的美好預(yù)期落空。
究其原因在于對(duì)于短期的炒作，我們更應(yīng)注重其實(shí)際效果和持續(xù)力度，況且鋼廠承載著較大的地方就業(yè)容量和財(cái)政稅收，輕易不會(huì)減產(chǎn)，在大跌情況下依舊積極購(gòu)買(mǎi)原料生產(chǎn)。另外，環(huán)保核查對(duì)一些小企業(yè)的確會(huì)有所影響，但這些企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，而大鋼廠環(huán)保設(shè)施相對(duì)完善，符合標(biāo)準(zhǔn)則不受限制繼續(xù)生產(chǎn)，并有可能通過(guò)洗牌占據(jù)原本小長(zhǎng)假的市場(chǎng)份額，這也解釋了為什么最新中鋼協(xié)產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，重點(diǎn)企業(yè)與非重點(diǎn)企業(yè)之間的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了蹺蹺板的效應(yīng)。
需求方面，進(jìn)入7月份，行業(yè)上下游整體將面臨年中淡季的考驗(yàn)。以房地產(chǎn)行業(yè)為例，房?jī)r(jià)整體上行趨勢(shì)依舊未改，各項(xiàng)數(shù)據(jù)在處于高位運(yùn)行，但從統(tǒng)計(jì)局公布的投資和銷售情況來(lái)看，其增速環(huán)比1—4月卻出現(xiàn)了些許回落，2013年1—5月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資26798億元，同比名義增長(zhǎng)20.6%，增速比1—4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積523431萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)16.0%，房屋新開(kāi)工面積73613萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)1.0%，增速比1—4月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)，從走勢(shì)形態(tài)來(lái)看，由于去年同期基數(shù)較高，下半年房企的業(yè)績(jī)?cè)鏊倏赡軙?huì)有所放緩。
鐵路建設(shè)方面，管理層表示鐵路還是要繼續(xù)發(fā)展，理由是鐵路建設(shè)能夠消化部分落后產(chǎn)能，如鋼鐵、水泥等。不過(guò)這方面最大的問(wèn)題還是資金，特別是鐵道部改制為鐵路總公司，既要承擔(dān)原有3萬(wàn)億的債務(wù)，同時(shí)作為一家企業(yè)而言其向銀行的借款難度也較以往難了很多，據(jù)專家估算，按交通部規(guī)劃未來(lái)每年須建3000公里，按照每公里2億元的造價(jià)，每年鐵路基建投資需達(dá)到6000億元。
綜合以上分析，我們認(rèn)為，盡管短期螺紋鋼走勢(shì)強(qiáng)勁，并且站上了60日均線，但題材炒作的成分居多，實(shí)際供需狀況并沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的改善，從新一屆政府的思路和態(tài)度來(lái)看，出臺(tái)政策利好的可能性也不會(huì)很大。因此，螺紋鋼持續(xù)上行的概率較小，短期漲幅過(guò)猛，未來(lái)勢(shì)必還是會(huì)承壓回落。
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